• Startsida
  • Mina mål
  • Ekonomi
  • Min portfölj
  • Verktyg
  • Om mig
  • Deals

lördag 26 november 2016

Teckna Volati?


Den 30:e november notererar Volati sina stamaktier på Stockholmsbörsen. Som ägare av deras preferensaktier blev jag genast intresserad att titta igenom prospektet.

Bolagets strategi är hyfsat enkel. Att växa genom att förvärva bra medelstora bolag och göra dem bättre. Ibland kan man få synergier, men ofta kan de även få hjälp ekonomiskt från en större ägare att ta t.ex. investeringar. Volati är ett investmentbolag som fokuserar på långsiktiga förvärv; de köper inte bolag för att stycka upp eller sälja av med snabb vinst, utan bygger upp dem och använder det positiva kassaflödet för vidare förvärv. Eftersom jag är mer av en "buy-and-hold"-investerare själv tycker jag det låter sunt.

Nedan visar ett utdrag från prospektet företagets historiska förvärv som ger en bra bild av deras innehav:


Jag ska inte djupdyka i siffrorna, det finns gott om info i prospektet och analyser från flera håll, bl.a. Dagens Industri och Affärsvärlden samt bloggar.

Om vi ska ta en oneliner på vad jag fastnade för är det:

"Under perioden 2005-2015 uppvisade Volati en CAGR i EBITA om 38 procent"

CAGR står för "Compound Annual Growth Rate" och innebär genomsnittlig årlig tillväxt. EBITA är "Earnings Before Interests, Tax and Amortization", dvs vinst före räntor, skatt och amorteringar.

Historisk tillväxt är såklart ingen garanti om framtida tillväxt, men det ger åtminstone en känsla för vilket kvalitetsbolag det handlar om. Till och med hälften av 38% kan räknas som väldigt bra tillväxt.

Utdelningspolicyn är måttliga 10-30% av vinsten vilket inte är något konstigt då den primära tillväxten kommer från förvärv. Jag har insett att man inte ska stirra sig blind på endast utdelning utan kombinationen tillväxt och (möjlig framtida) utdelning. Siffrorna ser bra ut, historiken ser bra och och ledningen känns stabil. De två grundarna tillika styrelseordförande respektive styrelseledamot, säljer inga aktier (med ett litet undantag) och behåller tillsammans ca 65 % av det totala aktieinnehavet.

Värderingen då? Priset är fastställt på 58 kr per aktie. Inget spann utan ett fast pris - lysande bra! På sistone har det blivit populärt med ett brett spann där erbjudandepriset kan variera så mycket som ±13% från medelvärdet som i fallet med nyligen börsintroducerade Ahlsell. För 2015 år siffror får man P/E = 25, vilket känns ganska dyrt faktiskt, och högre än branschkollegan och kvalitetsbolaget Lifco (som jag för övrigt också tecknade men tyvärr sålde för tidigt) som har P/E = 24. Här räknar marknaden nog med en väldigt hög tillväxt och då får man gå upp i P/E-värdering.

Både Dagens Industri och Affärsvärlden rekommenderar att teckna, och så gör de flesta bloggar jag kollat. Maxa Allt får bra vibbar och tecknar en ganska stor stek av Volati.

Disclaimer: Ja, jag tecknar Volati. Egentligen är det dumt att jag skriver om det eftersom jag kanske får mindre tilldelning om mitt inlägg skulle locka med någon att göra detsamma... Läs på själv och bilda din egen uppfattning!


Annons med bra sparränta:

torsdag 10 november 2016

Månadsrapport oktober 2016

Ekonomi

Oktober blev en småtrist börsmånad för familjen Maxa Allt. Fastighetsbranschen föll tungt i men återhämtade sig lite mot slutet. Efter en fin första rapportperiod med banker i topp kom kallduscharna med bl a Novo Nordisk, ABB och Skanska. Byggmax tappade en hel del efter rapport om att amorteringskrav och sänkt ROT-avdrag slår hårt mot branschen. Jag passade på att fylla på en hel del olika värdepapper och Byggmax är återigen mitt största innehav. Totalt gick portföljerna -0,21 % jämfört med SIX30 Return Index på +0,49 %.


Det är första gången sedan april portföljen underpresterar mot index, men jag tröstar mig med det faktum att den slog ATH så sent som 21 oktober. En annan kul grej var att jag fick min första kursdubblare, nämligen i Ferronordic pref! Jag kör ju en hyfsat defensiv strategi med ganska låg volatilitet, så kursdubbling är inget jag direkt förväntar mig på nåt års sikt, men kul ändå och även intressant att det blir i just en preferensaktie. Jag lyckades verkligen bra i min timing som ni ser i grafen nedan:


Portföljvärdet (exkl barnsparande, pensioner och Fru Maxa Allts konton) blev 714592 kr vilket slog det uppreviderade målet på 710000 kr.

Magic Formula
Magic Formula-portföljen är just nu 49,6% investerad. Den fylls på med 4274 kr (tjänstepension) varje månad, och jag vet inte längre om jag lyckas nå 100 % investerat innan årsskiftet. Jag trodde det skulle gå snabbare att handla men det tar emot att fylla på värdepapper som stigit 2-siffrigt på kort tid. Jag får se hur det blir, ingen stress bara för att. Ni kan läsa mer om min strategi och resultat i tidigare blogginlägg härhärhär och här.

Portföljutvecklingen i oktober:

Magic Formula-portföljen fick inga nya innehav under månaden utan fylldes på i de papper som var billigast. Det är glädjande att se att portföljen nu överpresterar index och har nu avkastat 5,54 % sedan starten 27 juli.

Innehav 2016-11-01:

Jag känner just nu att jag är fullinvesterad i Avance Gas och Lucara Diamond. Om det inte uppstår något jättetillfälle kommer jag fokusera på att fylla på övriga innehav fram till årsskiftet. Därefter blir det dags att revidera innehaven, sälja av dåliga och hitta nya enligt formeln via Börsdata. Just för Avance Gas känns det lite mer hoppfullt igen då spotpriset på gas mer än dubblats under månaden. Det är fortfarande en bra bit kvar till break-even ($22500 per dag), men de blöder inte längre lika akut från kassan.


Månadens aktieaffärer (exkl Magic Formula och trades)

DatumTypVärdepapperAntalKursBelopp
2016-10-25KöpAxfood40145,30 SEK-5 827,00 SEK
2016-10-25KöpAxfood40143,60 SEK-5 744,00 SEK
2016-10-25KöpByggmax Group2060,50 SEK-1 213,00 SEK
2016-10-25KöpByggmax Group4061,00 SEK-2 446,00 SEK
2016-10-25KöpByggmax Group5061,25 SEK-3 071,00 SEK
2016-10-25KöpCastellum20125,60 SEK-2 518,00 SEK
2016-10-11KöpCastellum30120,60 SEK-3 618,00 SEK
2016-10-11KöpHemfosa5083,25 SEK-4 163,00 SEK
2016-10-05KöpZETA BTU27100,00 SEK-2 700,00 SEK
2016-10-05KöpZETA BTU27100,00 SEK-2 700,00 SEK
-34 000 SEK

Det blev inga försäljningar i vanliga pengamaskinen utan påfyllning med värdepapper för jämna 34000 kr. Det innebar att belåningen fick nyttjas lite, bl a för att vara med på teckning utan företräde av ZetaDisplay preferensaktie. Hemfosa och Axfood blev nya innehav i portföljen. Hemfosa hadef tappat närmare 15% sedan toppnoteringen i september vilket att det kändes billigt för ett sådant kvalitetsbolag. Axfood köpte jag eftersom jag länge känt att jag saknat livsmedel som sektor i portföljen men den har känts för dyr. Efter en nedgång på ca 10% sedan sommaren kunde jag inte stå emot köpknappen längre.

Månadens utdelningar
DatumVärdepapperAntalKursBelopp
2016-10-27Ferronordic Machines2055,00 SEK1 100,00 SEK
2016-10-27Telia Company2501,50 SEK375,00 SEK
2016-10-27Telia Company2351,50 SEK352,50 SEK
2016-10-21Realty Income Corp311,80 SEK55,75 SEK
2016-10-05PIMCO Municipal Income Fund III2500,54 SEK133,91 SEK
2 017 SEK

2017 kr utdelning i oktober är inte fy skam. Dessa går direkt till att amortera belåning tills det blir läge för nya köp.

Day/swing trades
Månadens swingtrade blev i Free2Move Holding. Följde min favorit IT4Ever på Shareville och köpte 200000 st för 4,8 öre och sålde dagen efter på 5,3 öre. En nettovinst på 949 kr. Tackarrr!

Insättningar och sparande
Även oktoberlönen blev full pott för både fru och herr Maxa Allt. Båda fick full lön och dessutom eftersläpande semesterersättning och sjukpenning. Sparmässigt blev månaden dock lite speciell eftersom vi, enligt plan, fick kvarskatten på 11343 kr att betala. Ja, ni läste rätt. Vi planerar att få kvarskatt (definitivt inte tillbaka på skatten) då vi jämkar. På detta sätt ligger vi inte ut med pengar åt staten och kan istället investera lite extra och få ännu en hävstång i Pengamaskinen. Om det behövs säljer vi av innehav motsvarande skatten varje år runt den här tiden och har då fått avkastning på beloppet, i det här fallet 11343 kr. De ligger i högen bland någon av mina preffar, så med en avkastning på säg 7% har vi tjänat 794 kr på att jämka. Till nästa år ska jag övertala fru Maxa Allt om att göra samma sak... enligt mitt länkade inlägg ovan tjänar man nämligen 96000 kr på 20 år i "badass"-exemplet om båda i familjen jämkningsinvesterar med ränta-på-ränta-effekten. Jag tänkte att det ju hade varit trevligt med en jorden-runt-resa om 20 år finansierad enbart med denna metod.

Efter lite extra inflöden från några utbetalningar på bettingsiter kunde Pengamaskinen ändå fyllas på med 21000 kr och 6300 kr lades undan till vår Thailandsresa som är planerad till januari 2017.

Extrainkomster
Marknadsundersökningar: 154 kr
Sålt prylar: 1570 kr
Affiliates: 297 kr
Kreditkortsbonus: 40 kr
Totalt: 2009 kr - jävligt nöjd med detta!

Sparkvot*
28 %. Lågt värde vilket beror på fakturan från skatteverket på 11343 kr. Detta är ju pengar som bidragit positivt till inflödet alla andra månader under året så det var väntat. Det fina är dock att vi inte ens behövde sälja av några innehav som vi räknat med utan en sådan stor och oregelbunden faktura kunde betalas med löpande inkomster.

*Här räknas bolånamortering, semesterkassa, insättningar i pengamaskin, löneväxling och barnsparande in, ej tjänstepension och inte heller utdelningar. Alltså pengar jag hade kunnat bränna på nåt onödigt istället.

Uppföljning mål oktober 2016
Totalt i pengamaskinen, mål: 710 000 kr i ISK/KF exkl barn, fru Maxa Allt, tjänstepensioner och belåning.
Utfall: 714 592 kr - Målet slaget även om portföljerna gått back totalt under månaden!
Extrainkomster, mål: 600 kr
Utfall: 2009 kr - Kan jag hålla denna nivå varje månad är jag mer än nöjd!

Status: Det tuffar på.

Mål november: Portföljerna når 735 000 kr, extrainkomster på 1000 kr. Eftersom jag har fått 3x så mycket att göra på jobbet som för en månad sen räknar jag med att extraknäck som marknadsundersökningar kommer att halveras. Största delen blir fortsatt försäljning av gamla kläder, leksaker och prylar.

Hälsa

Steg: 221 681 st, medel per dag 7151 st (mål 8700)
Innebandy: 2 gånger
Plankan: 3 st
Armhävningar: 0 st
Löpning: 2 st, 5,1 km och 5,4 km

Status: På grund av en massa att göra på jobbet har jag inte hunnit träna så mycket som jag hoppats. Gympassen på lunchen har inte kommit igång och plankan som jag brukar göra på jobbet som mikropaus har jag helt enkelt inte hunnit med. Jag brukar även kunna skaffa mig tid att ta en 20-minuters promenad på eftermiddagarna på jobbet men detta har inte heller gått. Eftersom jag inte kunnat löpträna ordentligt skippade jag 6 km-loppet som jag hade tänkt skriva upp mig på. Fail. Jag hoppas arbetsbördan (som jag skriver mer om nedan) går ner lite så att jag kan komma igång med gym och fler plankor och promenader i november (beroende på väder...).

Mål nobember: 261 000 steg (8700 per dag), 8 st plankan, 1000 st armhävningar, 4 löppass á ca 5 km.

Familj, jobb och fritid

I oktober kom höstrusket på riktigt. Det kändes som att varje gång jag skulle ut och springa en runda på helgen så blåste det storm vilket gjorde att jag hellre stannade inne och spelade Heroes of the Storm. Med tanke på att jag då koncentrerar mig så hårt att jag i princip får feber kanske jag bränner några kalorier ändå? Det är inget skämt. Jag har faktiskt jämfört en gång när jag spelat Counter Strike. Kroppstemp före spel: 36,9 grader. Kroppstemp efter 30 min spel: 37,8 grader.


Under sommaren och semestern missade jag en väldans massa avsnitt av Börspodden och #PrataPengar. Under oktober har jag gjort ett race och lyssnat på säkert 20 avsnitt vilket innebär att jag nästan kommit ikapp. Skönt, eftersom jag hatar att ligga efter. Ju mer jag lyssnar på #PrataPengar, desto äldre känner jag mig. Det är såklart väldigt fokuserat på Unga Aktiesparare och jag är liiite gråare än så. Dessutom är det ibland väldigt mycket fokus på nybörjare vilket gör att jag bitvis tappar intresset. Men Philip och Nicklas har en investeringsfilosofi som ligger nära min och dessutom är de roliga snubbar så jag har fortsatt lyssna.

Månadens sociala höjdpunkt var ett bröllop, och aktiviteter runtomkring, i Stockholm. Eftersom det sammanföll med vår bröllopsdag passade vi på att ta en dags semester, lämna barnen till mina föräldrar och ta in på Clarion Hotel Stockholm med spa för 2 nätter. Dessutom hade ett kompispar samma idé så vi bokade samma hotell vilket gjorde det ännu trevligare. En rolig sak som hände när vi kom in på spaet var att gästen före oss hade en diskussion med personalen om hänglås. Tydligen måste man ha eget hänglås, eller köpa ett för 50 kr. Gästen var minst sagt irriterad eftersom hon hade betalat mer än 500 kr för en behandling och tyckte att man borde kunna låna lås. Icke! Det hade de slutat med då det hade varit "problem" tidigare. Mitt under denna diskussion kom en annan i personalen och hjälpte oss. Hon bad oss följa med för att visa oss till omklädningsrummen, och när vi kom runt hörnet sträckte hon fram två hänglås. "Ja, eftersom ni är hotellgäster så får ni såklart låna dessa, men jag ville inte ta fram dem tidigare..." Haha, så mycket för principer! För en gångs skull låg vi på rätt sida om orättvisan. Det var extra kul att vi båda tillsammans betalat mindre än hälften för vår vistelse jämfört med tjejen som minsann fick köpa ett hänglås för att använda en gång. Muhauahaaaa!


Hur som helst, väl inne på spaet blev allt lugnt och harmoniskt. I alla fall tills jag upptäckte att det inte fanns någon bubbelpool. HUR I HELVETE kan man ha ett spa utan bubbelpool? Jag tvingade mig själv att släppa min irritation, men passade på att plocka på mig lite extra frukt och te. Don't get mad, get even...

Jag tänkte även nämna lite om situationen på mitt jobb. Jag brukar undvika att skriva om jobbet, mest för att bloggen till stor del går ut på att just slippa jobba. Jag har tidigare skrivit om att jag det senaste året haft väldigt lite att göra på jobbet. Det var skönt i början, men efter ett tag blir man liksom lite seg. Eftersom jag måste logga tid på jobbet innebar det att jag ibland tvingades sitta av tiden, bara för sakens skull. Då passade jag på att ta promenader, göra plankan, fundera på bloggen, kolla Avanza osv mellan jag skrev ett mail eller två. Det gick nästan så långt att jag blev typ omvänt utbränd.

Jag pratade med min chef om det, att jag ville vidare, helst uppåt och fick faktiskt gehör. Jag blev utnämnd projektledare för ett av våra viktigaste projekt som går ut på att bygga vår nästa generations referensprodukt från grunden. Denna produkt skulle sedan motsvara typ hälften av företagets verksamhet. Jag hade egentligen siktat på en chefstjänst men eftersom det inte fanns några vakanser tyckte jag att detta lät som en skoj utmaning. Affärsområdet i sig blev till slut två olika projekt och jag skulle leda båda. Det ena skulle ta slut i slutet på oktober med en första del av produkten driftsatt och det andra skulle fortsätta bygga resten på en ännu nyare plattform. Nu till problemet. Som alla vet tar ju projekt aldrig slut när det är tänkt. Jag skulle vara 50/50 mellan projekten fram till mitten på oktober där jag sedan skulle fasa ut det gamla och köra det nya 100 %. Resultatet blev att jag fått jobba 150 % eftersom det första såklart blev försenat och det nya måste ha full fokus med att sätta upp teamet, arbetssätt, samarbete med flera olika siter, projektplan osv. Jag har alltså gått från typ 30% arbetsbörda till 150% på bara någon månad. Nu är jag ganska säker på att det första projektet faktiskt tar slut inom en snar framtid, men relativt sett har jag typ 5 gånger mer att göra än innan. Det tar grymt mycket energi och tid att växla upp från 1:an till 5:an mentalt. Det är ändå väldigt spännande, om än kaotiskt.

Ni har kanske märkt att jag inte skriver inlägg lite ofta innan, och detta med jobbet är den största anledningen. All energi jag har över just nu får helt enkelt gå till sånt som är prio 1, 2 eller 3 (och bloggen kommer typ som nr 4...) Jag får hoppas att jag inte skriver om någon sjukskrivning så vid nästa månadsrapport...

Nu till något roligare: Thailand! Vi har äntligen lyckats boka allt boende utom sista natten inför vår 2-månadersresa i januari. En riktig milstolpe nådd!


Dock är inte allt ur världen, då vi fortfarande måste fixa visum, vaccinationer och stora ryggsäckar om vi inte ska hasa runt resväskor på stränderna. Vi hade även en lead på att hyra ut huset vilket sket sig, så nu är vi lite oroliga att vi inte lyckas hyra ut det. Både ekonomiskt, men framför allt att ingen är här för att ta hand om det, t.ex skotta. Vi är lite kräsna och vill t.ex. inte att flera studenter bor här och kör fest 3 gånger i veckan. Eller att någon öppnar en bordell som jag läst att någon på AirBnB råkat ut för... Det är lite mer jobb än jag räknat med att åka iväg 2 månader till paradiset, inklusive att lyckas hitta bekvämligheter såsom nära till strand/pool pga barnen men samtidigt med strikt budget.... först tänkte vi hyra ett hus billigt och bo där kanske en hel månad, men till slut bestämde vi oss att vi nog vill se många olika platser. Dessutom ligger de flesta privatvillor någon kilometer inåt landet och skulle kräva hyrbil, vilket vi verkligen inte vill ha. Problemet blev då att 90% av alla hotell har bara dubbelrum men vi är ju 4 pers. I Thailand tycker de tydligen att upp till 6 år kan barnen sova i vuxens säng. Njaeee säger vi, men det löste sig till slut, även om boendet fick kosta mer än vi hade tänkt oss.

Ha en bra månad!

Annons med bra sparränta: