Jag har tidigare skrivit om ifall svenskarnas insättningar på aktiedepåer direkt vid löning har någon kurspåverkan. Ämnet är högst aktuellt igen då #uppesittarkväll trendade som #1 på Twitter natten till den 25:e augusti, och Miljonären har skrivit om det också på sin blogg. Han menar dock att han skämtade då några hundra Twittrande småsparare knappast kan påverka aktiekurser. Så är det såklart men alla småsparare hänger ju inte på Twitter. Alla på Twitter är ju inte heller småsparare och vissa har mer eller mindre räckvidd och påverkan på andra småsparare. Mer om det nedan.
Jag följde upp min analys av hur Castellum (fastighetsbranschens mellanmjölk) rör sig dagarna kring löning med 4 nya månader sedan förra inlägget. Så här ser det ut de senaste 17 månaderna.
Castellum | Stängningskurs | Jämförelse | |||||
Månad | Lönedag -1 | Lönedag | Lönedag +1 | Kursstigning | ~15:e | 15:e +1 | Kursstigning |
April (2015) | 136.7 | 137.4 | 138 | JA | 136.2 | 135.7 | NEJ |
Maj (2015) | 125.7 | 125.2 | 124.3 | NEJ | 127.4 | 127.1 | NEJ |
Juni (2015) | 119.1 | 118.7 | 119.3 | JA | 120.3 | 117.7 | NEJ |
Juli (2015) | 125.2 | 124.9 | 123.3 | NEJ | 127.5 | 130.6 | JA |
Augusti (2015) | 115.3 | 119.2 | 118.4 | JA | 128.6 | 128.9 | JA |
September (2015) | 116.9 | 118.9 | 116.9 | - | 117.2 | 117.9 | JA |
Oktober (2015) | 125.9 | 127.2 | 127 | JA | 122 | 121.4 | NEJ |
November (2015) | 122.7 | 123.9 | 123.6 | JA | 121 | 121.8 | JA |
December (2015) | 118.7 | 120.4 | 119.4 | JA | 116.8 | 117.2 | JA |
Januari (2016) | 123 | 123.8 | 123.6 | JA | 114.6 | 112.8 | NEJ |
Februari (2016) | 125.4 | 128.9 | 129.2 | JA | 124.2 | 123.5 | NEJ |
Mars (2016) | 126.9 | 127.6 | 128.7 | JA | 132.3 | 133.4 | JA |
April (2016) | 125.9 | 127.3 | 129.8 | JA | 126.8 | 126.1 | NEJ |
Maj (2016) | 112.4 | 113.3 | 115 | JA | 127.8 | 128.3 | JA |
Juni (2016) | 116.5 | 118 | 113.9 | NEJ, Brexit, räknas ej | 113.1 | 111.4 | NEJ |
Juli (2016) | 125.8 | 126.8 | 127.2 | JA | 124.6 | 123.9 | NEJ |
Augusti (2016) | 130.1 | 130.3 | 130.6 | JA | 131.3 | 130.2 | NEJ |
Totalt JA: 13,5/16 = 84 % | 41 % |
Juni månads lön hamnade precis innan midsommar och Brexit där typ allt föll kraftigt. Det är därför ointressant i denna mätning jag räknar bort det. Resultatet är att i 84 % av alla månader går kursen i Castellum upp direkt efter löning.
Kan detta bero på löningen då eller är det enbart andra faktorer? Castellum har ju närmare 24000 aktieägare. Låt oss anta att alla dessa i genomsnitt sätter in 2000 kr var och köper Castellum för 25 % (500 kr) blir det ändå handel för 6 miljoner kr. Total omsättning den 26 augusti var ca 52 miljoner kr och 25 augusti var det ca 47 miljoner kr så det känns inte som ett totalt orimligt antagande. Så är en handel på 6 miljoner kr, eller 13 %, extra i Castellum dagen efter löning kursdrivande? Om man tittar på mätvärdena ovan så blir mitt pseudovetenskapliga svar JA, om än i måttlig skala, i 84 % av fallen.
Jag kan även tillägga att Castellum fått närmare 2400 nya aktieägare på Avanza sedan slutet på april som var runt tiden då #uppesittarkväll startade. Tolka det hur ni vill ;)
Mätningen är såklart mest på skoj och man får ta det för vad det är. Det är ju inte så att alla aktieägare hänger på Twitter och handlar Castellum dagen efter på grund av #uppesittarkväll, men det blir nog ändå att jag väntar med investeringar till när det känns bäst och inte vid ett fixt datum. Alla mina insättningar går alltid direkt till att amortera portföljkrediten så jag är aldrig orolig för arbetslöshet i pengamaskinen. När jag ser en dipp på ett av mina innehav, särskilt vid en rapport, och jag fortfarande tror på bolaget, köper jag på mig då istället. Marknaden brukar enligt min erfarenhet överreagera vid nyheter så jag brukar passa på. För tillfället är jag ganska nöjd med antalet innehav, men ibland får jag nya tips från bloggar och #uppesittarkväll. Det svåra tycker jag är när man ska sälja ett innehav, men det ämnet förtjänar ett helt eget inlägg.
En annan sak som är ett återkommande ämne är kända profilers rekommendationer av värdepapper. Det finns en solklar koppling kring rekommendationer av analytiker och och kurser, men hur är det med mer eller mindre anonyma profiler på bloggar, Twitter etc? Kolla vad som hände dagen efter den omåttligt populäre och duktige Kavastu rekade investmentbolaget Svolder på sin blogg (ett inlägg som jag förresten tyckte var grymt bra):
Sedan nyligen har Kavastu infört en regel att han helt enkelt censurerar namnet på värdepappret på sina affärer tills de nått minst 10 miljoner kr i omsättning den dagen. Det kanske är bra på ett sätt, men å andra sidan är det trist att det behövs. Det kanske är oundvikligt, eller?
Man ska vara kritisk när man läser rekommendationer oavsett var och av vem. Med dagens oändliga möjligheter till informationshämtning och -spridning ska man fråga sig: Är det bara vänskapliga tips eller finns det baktankar? Det är ju inte bara på Twitter och bloggar man ser detta fenomen utan även poddar, forum, Shareville osv. Det var ju inte länge sedan några personer blev åtalade för falska tips och rekommendationer på olika forum. Det kan gå ända upp på företagsledningsnivå, till exempel så väntar Fingerprints förre VD Johan Carlström åtal för grovt insiderbrott för insiderhandel i kapitalförsäkringar (där värdepapper tekniskt ägs av försäkringsbolaget) precis innan publicering av nyheter.
Jag är dock övertygad att de allra flesta har ärliga (och mer eller mindre skickliga/insätta) och rent av vänliga uppsåt med att dela med sig av åsikter, analyser och tankar kring värdepapper, men poängen blir ändå: Tänk efter och läs på själva innan ni investerar, oavsett vem som rekommenderar vad och på vilka grunder!
Med det sagt tänkte jag från början egentligen inte att detta skulle bli ett domedagsinlägg, utan en reflektion på olika sätt marknaden kan påverkas. Oavsett vad fortsätter jag hänga på #uppesittarkväll, mest för att det är en skoj grej att diskutera med likasinnade och det är alltid kul med tips på bolag man inte hört talas om eller på börser utanför Sverige!
Hur tänker ni andra som handlar kring löning, köper ni så fort pengarna är inne eller väntar ni? Hur väljer ni bolag att köpa för månadspengen?
Och ni som hakat på #uppesittarkväll-trenden, handlar ni direkt om ni ser tips från en kändis?
--- Uppdatering 2016-08-29 ---
Efter lite bra feedback på min undersökning om handel kring löning gjorde jag en jämförelse på utvecklingen i Castellum från 15:e (eller närmast bankdag innan) till 16:e (eller närmaste bankdag efter). Resultatet är att under de senaste 17 månaderna har kursen gått upp i 41 % av fallen. Alltså, kursen går upp i 84 % av fallen vid löning men endast i 41 % av fallen i mitten på månaden. Detta visar att det faktiskt finns en skillnad. Jag mätte skillnaden just runt löning men det kan ju också härledas till månadseffekten som Simon Eklund nämnde i en kommentar. Mätningen är fortfarande väldigt enkel eftersom jag bara mätt slutkurser och från en dag till en annan och bara på 17 mätvärden. Man hade säkert kunnat mäta genomsnittskurser över några dagar en en period på några år om man hade orkat. Oavsett vilket är effekten ganska tydlig! Jag jämförde även omsättningen runt löning jämfört med övriga dagar på månaden rent visuellt i graferna men fann dock inga speciella avvikelser eller mönster i detta fall.