• Startsida
  • Mina mål
  • Ekonomi
  • Min portfölj
  • Verktyg
  • Om mig
  • Deals

lördag 27 augusti 2016

Handel vid löning och av kändisar kursdrivande?


Jag har tidigare skrivit om ifall svenskarnas insättningar på aktiedepåer direkt vid löning har någon kurspåverkan. Ämnet är högst aktuellt igen då #uppesittarkväll trendade som #1 på Twitter natten till den 25:e augusti, och Miljonären har skrivit om det också på sin blogg. Han menar dock att han skämtade då några hundra Twittrande småsparare knappast kan påverka aktiekurser. Så är det såklart men alla småsparare hänger ju inte på Twitter. Alla på Twitter är ju inte heller småsparare och vissa har mer eller mindre räckvidd och påverkan på andra småsparare. Mer om det nedan.

Jag följde upp min analys av hur Castellum (fastighetsbranschens mellanmjölk) rör sig dagarna kring löning med 4 nya månader sedan förra inlägget. Så här ser det ut de senaste 17 månaderna.

CastellumStängningskursJämförelse
MånadLönedag -1LönedagLönedag +1Kursstigning~15:e15:e +1Kursstigning
April (2015)136.7137.4138JA136.2135.7NEJ
Maj (2015)125.7125.2124.3NEJ127.4127.1NEJ
Juni (2015)119.1118.7119.3JA120.3117.7NEJ
Juli (2015)125.2124.9123.3NEJ127.5130.6JA
Augusti (2015)115.3119.2118.4JA128.6128.9JA
September (2015)116.9118.9116.9-117.2117.9JA
Oktober (2015)125.9127.2127JA122121.4NEJ
November (2015)122.7123.9123.6JA121121.8JA
December (2015)118.7120.4119.4JA116.8117.2JA
Januari (2016)123123.8123.6JA114.6112.8NEJ
Februari (2016)125.4128.9129.2JA124.2123.5NEJ
Mars (2016)126.9127.6128.7JA132.3133.4JA
April (2016)125.9127.3129.8JA126.8126.1NEJ
Maj (2016)112.4113.3115JA127.8128.3JA
Juni (2016)116.5118113.9NEJ, Brexit, räknas ej113.1111.4NEJ
Juli (2016)125.8126.8127.2JA124.6123.9NEJ
Augusti (2016)130.1130.3130.6JA131.3130.2NEJ
Totalt JA: 13,5/16 = 84 %41 %

Juni månads lön hamnade precis innan midsommar och Brexit där typ allt föll kraftigt. Det är därför ointressant i denna mätning jag räknar bort det. Resultatet är att i 84 % av alla månader går kursen i Castellum upp direkt efter löning.

Kan detta bero på löningen då eller är det enbart andra faktorer? Castellum har ju närmare 24000 aktieägare. Låt oss anta att alla dessa i genomsnitt sätter in 2000 kr var och köper Castellum för 25 % (500 kr) blir det ändå handel för 6 miljoner kr. Total omsättning den 26 augusti var ca 52 miljoner kr och 25 augusti var det ca 47 miljoner kr så det känns inte som ett totalt orimligt antagande. Så är en handel på 6 miljoner kr, eller 13 %, extra i Castellum dagen efter löning kursdrivande? Om man tittar på mätvärdena ovan så blir mitt pseudovetenskapliga svar JA, om än i måttlig skala, i 84 % av fallen.

Jag kan även tillägga att Castellum fått närmare 2400 nya aktieägare på Avanza sedan slutet på april som var runt tiden då #uppesittarkväll startade. Tolka det hur ni vill ;)

Mätningen är såklart mest på skoj och man får ta det för vad det är. Det är ju inte så att alla aktieägare hänger på Twitter och handlar Castellum dagen efter på grund av #uppesittarkväll, men det blir nog ändå att jag väntar med investeringar till när det känns bäst och inte vid ett fixt datum. Alla mina insättningar går alltid direkt till att amortera portföljkrediten så jag är aldrig orolig för arbetslöshet i pengamaskinen. När jag ser en dipp på ett av mina innehav, särskilt vid en rapport, och jag fortfarande tror på bolaget, köper jag på mig då istället. Marknaden brukar enligt min erfarenhet överreagera vid nyheter så jag brukar passa på. För tillfället är jag ganska nöjd med antalet innehav, men ibland får jag nya tips från bloggar och #uppesittarkväll. Det svåra tycker jag är när man ska sälja ett innehav, men det ämnet förtjänar ett helt eget inlägg.

En annan sak som är ett återkommande ämne är kända profilers rekommendationer av värdepapper. Det finns en solklar koppling kring rekommendationer av analytiker och och kurser, men hur är det med mer eller mindre anonyma profiler på bloggar, Twitter etc? Kolla vad som hände dagen efter den omåttligt populäre och duktige Kavastu rekade investmentbolaget Svolder på sin blogg (ett inlägg som jag förresten tyckte var grymt bra):


Sedan nyligen har Kavastu infört en regel att han helt enkelt censurerar namnet på värdepappret på sina affärer tills de nått minst 10 miljoner kr i omsättning den dagen. Det kanske är bra på ett sätt, men å andra sidan är det trist att det behövs. Det kanske är oundvikligt, eller?

Man ska vara kritisk när man läser rekommendationer oavsett var och av vem. Med dagens oändliga möjligheter till informationshämtning och -spridning ska man fråga sig: Är det bara vänskapliga tips eller finns det baktankar? Det är ju inte bara på Twitter och bloggar man ser detta fenomen utan även poddar, forum, Shareville osv. Det var ju inte länge sedan några personer blev åtalade för falska tips och rekommendationer på olika forum. Det kan gå ända upp på företagsledningsnivå, till exempel så väntar Fingerprints förre VD Johan Carlström åtal för grovt insiderbrott för insiderhandel i kapitalförsäkringar (där värdepapper tekniskt ägs av försäkringsbolaget) precis innan publicering av nyheter.

Jag är dock övertygad att de allra flesta har ärliga (och mer eller mindre skickliga/insätta) och rent av vänliga uppsåt med att dela med sig av åsikter, analyser och tankar kring värdepapper, men poängen blir ändå: Tänk efter och läs på själva innan ni investerar, oavsett vem som rekommenderar vad och på vilka grunder!

Med det sagt tänkte jag från början egentligen inte att detta skulle bli ett domedagsinlägg, utan en reflektion på olika sätt marknaden kan påverkas. Oavsett vad fortsätter jag hänga på #uppesittarkväll, mest för att det är en skoj grej att diskutera med likasinnade och det är alltid kul med tips på bolag man inte hört talas om eller på börser utanför Sverige!

Hur tänker ni andra som handlar kring löning, köper ni så fort pengarna är inne eller väntar ni? Hur väljer ni bolag att köpa för månadspengen?

Och ni som hakat på #uppesittarkväll-trenden, handlar ni direkt om ni ser tips från en kändis?

--- Uppdatering 2016-08-29 ---
Efter lite bra feedback på min undersökning om handel kring löning gjorde jag en jämförelse på utvecklingen i Castellum från 15:e (eller närmast bankdag innan) till 16:e (eller närmaste bankdag efter). Resultatet är att under de senaste 17 månaderna har kursen gått upp i 41 % av fallen. Alltså, kursen går upp i 84 % av fallen vid löning men endast i 41 % av fallen i mitten på månaden. Detta visar att det faktiskt finns en skillnad. Jag mätte skillnaden just runt löning men det kan ju också härledas till månadseffekten som Simon Eklund nämnde i en kommentar. Mätningen är fortfarande väldigt enkel eftersom jag bara mätt slutkurser och från en dag till en annan och bara på 17 mätvärden. Man hade säkert kunnat mäta genomsnittskurser över några dagar en en period på några år om man hade orkat. Oavsett vilket är effekten ganska tydlig! Jag jämförde även omsättningen runt löning jämfört med övriga dagar på månaden rent visuellt i graferna men fann dock inga speciella avvikelser eller mönster i detta fall.

8 kommentarer:

  1. Långt ifrån alla får lön den 25:e, själv jag får den 30:e eller närmast tidigare bankdag t.ex.
    Din slutsats att 84% av tillfällena runt den 25:e ger uppgång, underförstått delvis pga #uppesittarkväll, är lite missvisande. Castellum har ju trendat upp under hela din mätperiod, så det är nog inte så långsökt att det är hög andel uppgångsdagar även vid exempelvis den 15:e (eller valfritt annat datum långt från vanliga lönedatum)

    SvaraRadera
    Svar
    1. Tack för kommentaren Kalle!

      Självklart får folk lön lite olika, men majoriteten får lön den 25:e eller närmaste bankdagen innan. #Uppesittarkvällen är alltid på detta datum och inte den 30:e.

      Gällande uppåttrend vet jag inte riktigt hur du menar. Mitt första mätvärde är ju 136,7 (nära ATH) och sista är 130,1. Däremellan har den varit nere på 119,1 i juni 2015 och 112,3 i maj i år (visserligen runt nyteckning). Det är snarare så att kursen gått ner från feb 2015 till april 2016 (så vi inte räknar nyteckning), fast inte lika mycket som index.

      Radera
  2. Hur ser motsvarande statistik ut om du skulle kolla något annat datum? Du verkar implicit anta att den borde gå upp lika ofta som den går ner och att nollhypotesen är att den borde gå upp 50 % och ner 50 %. Men stämmer detta? Vad händer om du skulle ta något annat datum (eller snittet för alla dagar under mätperioden)?

    Det är något liknande tidigare kommentaren också syftade på.

    SvaraRadera
    Svar
    1. Tack för kommentar!

      Ja, jag antar i princip att det en vanlig dag är 50/50, eller typ 52 % att det går upp eftersom börsen i genomsnitt stiger över tiden. Att mäta runt ett annat slumpat datum hade varit intressant, ska se om jag får en halvtimme över :)

      Radera
  3. Det du mäter är väl i prncip månadseffekten? Börsen går ofta upp från 22 till den 8 efterföljande månad och sen botten kring 17e. Tror onte det beror på uppesittarkväll då många inte ens är med på det. Det är vida känt att vi har dags-månads-säsongseffekt på börsen. En kompis köper alltid deb 16e och lyckas ofta träffa bottnar...

    SvaraRadera
    Svar
    1. Japp, det stämmer Simon. Fast jag kollar mer specifikt just kring löning. Jag menar inte att #uppesittarkväll orsakar detta utan är en del av fenomenet som förespråkar direktinsättning av lön på aktiekontot.

      Radera
  4. Jag tycker att det är smått hysteriskt att köpa aktier direkt den 25:e. Ser ingen skillnad på de som gör det och de som måste konsumera upp pengarna direkt. Bränner de i fickan? Varför så bråttom? För mig handlar aktieköp om långsiktigt sparande och jag har ingen stress, in eller ut...

    Mvh
    Matches

    SvaraRadera
    Svar
    1. Intressant om stress att handla, Matches! Flera bloggare har skrivit om "arbetslöshet i pengamaskinen", dvs ju längre pengar idlar på kontot desto mindre tjänar man. Om man jämför med ränta och antar att börsen går linjärt uppåt finns det ju inget att vänta på. Lite så går nog tänket. Alternativt att folk måste få det gjort direkt för att inte lockas plocka ut pengarna igen och spontanköpa en ny bil ;)

      Radera